投资理财最高的是什么？
如果单指收益，那应该是债券和外汇； 如果说风险与收益并存，那应该算是股票和外汇； 如果是综合理财，安全、稳定、收益、流动都考虑，那就应该是保险和储蓄（定期存款+理财产品）。 我把上述所有资产分成三类，因为人的需求也是分三类——
1.流动性偏好，指一个人对资产的流动性要求，也就是能否灵活交易，变现是否容易；
2.安全性偏好，指对资金亏损的恐惧程度，以及遭受损失后的报复心态；
3.收益性偏好，指获取利益或回报的大小。 我们先来看第一组，债券和外汇。 为什么把这两个放在一起呢？ 因为它们都有低风险、能灵活交易（卖出）且易于估值等特点。
对于普通投资者来说，可交易的债券主要有两种：国债和公司债。其中，国债由财政部发行，具有“政府信用”背书，其利率一般表示为“年收益率”，又称为“票息收益率”（YTM，即yield to maturity）；而公司债的利率通常以“年利息率”计，又称为“到期收益率”（YCD，即yield to coupon date）。 在正常市场条件下，二者之间的收益率之差，也就是期限溢价（duration premium）是稳定的。但是，在出现通货膨胀或金融危机时，这一差异会显著变大，此时，持有债券相当于持有一定量的货币，因此债券价格将会上升。 但无论情形如何，债券的价格总是高于其面值。也就是说，长期买入并持有债券是可以获得正的收益的。 对于外汇而言，由于汇率是由两国经济强度决定的，因此相对物价水平（国内生产总值平减指数）的变化会影响本币和外币的升值/贬值。当一国发生国际收支顺差时，该国的货币供应量会增加，通胀会上升，汇率也会相应上涨；反之，则汇率下降。
无论是债券还是外汇，它们的共同点是收益比较确定，风险较小。 但是它们的缺点也很明显：债券的收益低，外汇的收益不灵活。 接下来我们看第二组，股票和房地产。 这两个资产都属于非债务资产，也就是没有“政府信用”背书。与此对应的是，人们投资于这两个项目的收益和所承担的风险都不确定。不过，人们可以通过专业分析来估计这些风险。
一般来说，人们对风险的厌恶决定了他们对这两类资产的取舍。面对不确定的收益和风险，人们的决策过程是复杂的心理活动，需要借助金融工程进行量化研究。 我把这三类资产分成一组是因为人们在选择资产配置对象的时候往往要考虑流动性缺口，即资产组合中的现金（活期存款）与现金等价物之和要与未来5年内随时可能支出的总数额相等。这样，当某人面临不同类别资产的分配选择时，他必须同时考察每一类资产的流动性特征，以便确保总体的流动性需求能够得到满足。