引导基金和母基金区别?

兰静媛兰静媛最佳答案最佳答案

“母基金”(fund of funds,简称FoF)这个词可能更接近我们通常讨论的“私募股权”的意思——它投资于其他私募基金;而“引导基金”(lead fund)则更多的是我们这里说的“创业投资基金”的意思——它主要投资于初创企业(或者早期企业)。 当然二者也有重叠的部分。例如,一般我们都会说“XX政府引导基金”,但这里的“引导基金”其实是指后面我们说的“创投基金”——它是通过直接投资和所投企业的增值来实现的。

但是如果说“XX政府母基金”就有点歧义了——“母基金”可以是任何已经成立的基金。因为成立一个基金非常容易,而设立相关法规对行业准入有严格限制的主要是公募基金。所以如果是不开放式的公募基金,那没什么问题,肯定是“母基金”了。但如果是不设上限的开放式公募基金,那就难说了……因为投资者可以随时买入并持有,那么对于基金公司来说,就随时有可能面临大量的资金流入需要兑现——这时就会遇到很多操作上的问题了。虽然理论上说这些操作上的问题总能解决,但我们还是希望尽量避讳此类表述吧。 总之,要像英语里区分v和u一样,在汉语里将“创投基金”和“母基金”作为同一个词汇的两个音译——这样就不会产生歧义了。

任俊蒴任俊蒴优质答主

区别如下:

侧重点不同:母基金主要是把资金投资在风险投资基金上,至于这些VC资金投入什么样的创业企业,母基金一般不参与决定。而引导基金主要侧重于扶持某个产业的初创企业,它不会投资给风险投资基金,而是直接投资初创阶段的优质成长企业。

资金来源不同:母基金来源一般是投资公司、金融机构或富裕的个人投资者,以盈利为主要目的。而创业引导基金来源一般是财政科技资金,其目的是通过市场化的方式,引导社会资金投资于初创期科技型企业。

回报形式不同:母基金一般通过投资于子基金,获取资本利得。而引导基金通过对初创期企业直接股权投资,不仅可以通过企业上市、转让或回购等方式获取投资收益获得财务回报,同时通过创业投资的高新技术成果转化和产业化带动就业、聚集人才、推动产业技术升级换代和区域经济发展等社会效益。

我来回答
请发表正能量的言论,文明评论!