基金合并有什么好处?

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从投资者的角度来讲,没有任何实质性的坏处,因为交易金额和交易费用都没有变化。 如果从基金公司角度来看的话,就有很多好处了 ①减少客户数量,降低服务成本 对于一家基金公司来说,如果管理规模太小,很难支撑运营成本。而通过并购其他基金公司来整合资源、降低成本是最直接有效的方式之一。对于单个基金经理的业绩进行考核与评价也比较困难,通过整体托管在会计处理上也会更加方便。

②增加管理规模,提高行业地位 资产管理行业是个规模效应非常明显的一个行业,管理规模相对来说比较重要。通过收购小基金公司,可以迅速扩大自己的管理规模,从而提高自己的行业地位和影响。

③丰富投资产品线,满足投资者需求 现在公募基金的产品线已经相当丰富,有股票型基金、混合型基金、债券型基金,还有QDII基金以及ETF基金等,但是一些好的标的由于监管的要求不能做,或者市场的原因难以成立新的产品,这时候通过并购现有的基金公司,就可以很好的解决问题。同时也可以满足不同风险偏好客户的资金投放需求。

④减少同业竞争,优化资源配置 从整个资本市场来看,每一家机构所掌握的信息都是有限的,通过并购可以很好的解决信息不对称的问题,有利于资源的合理配置。同时还可以减少不必要的同质化竞争,保持行业的稳定性发展。

⑤增强抗风险能力,确保稳定运营 单丝不成线,独木不成林。任何一家基金公司都很难做到各方面都很强,通过外部融资可以有效弥补自身不足,增强抗风险能力,确保公司的稳定运营。

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将规模过小的基金合并到同一基金公司旗下相似基金,确实可以节约基金运作成本、基金管理人可以集中投资管理,从基金投资运作角度讲,是有一定积极意义的。由于基金合并,将会按照拟合并基金的基金份额净值为基础计算其合并份额,因此对于基金持有人来说,合并前持有的基金份额数可能会变化,但其所代表的实际价值不会发生变化,也就是说,基金合并对基金份额持有人的权益不会产生实质性影响。

然而也有专家对此提出不同意见,北京科技大学经济管理学院教授赵晓认为,从保护投资人利益角度出发,基金转型、基金清盘和基金合同终止等都是符合法律规定的市场化处置方式,合并则是“换汤不换药”,对持有人的保护力度不足。

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