开放基金份额怎么定?

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基金规模不是指总市值,而是指未赎回的份额价值总和。比如某只基金当前每份净值是2元,规模是多少呢? 假设共有100万份没有赎回,总额就是200万元。如果以后都按这个净值计算,所有持有人都赚钱,大家就都不用去赎回了(卖出);如果净值跌到1.5元,那么即使只有100万人申购,规模还是150万,因为这时持有者愿意以低于1.5元的价格卖出,从而实现“赎回”。当然实际的流程要复杂一些,但原理就是这样。

基金规模的大小对于其投资运作来说是很重要的。首先基金的规模要是合适,才能有效地进行资产配置和风险管理;其次规模的变动也必须合理,过大过小都对基金本身不利。 因此对投资者来说,不仅要关心基金是否合适自己,还要关注基金目前规模是否可以有效运行,以及未来是否存在因规模变动引起的风险。 在选择公募基金时,一般建议尽量考虑老基金,新基金有风险(详情可阅: 新基金有什么风险,如何选择);在投资过程中,要注意观察基金规模的变化,了解其原因。 如果是主动管理型的基金,那么规模过大或过小都不利——规模过大,可能导致基金经理操作风格僵化、不能很好地适应市场调整的需要;而规模太小,则有可能使基金经理过度追逐短期业绩,增加交易成本,降低收益。 对于采取固定仓位管理的基金产品而言,当其规模超过一定限度之后,由于其难以有效应对资金涌入带来的冲击压力以及基金资产流动性不足的问题,其超额收益可能也难以延续。

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基金合同应当约定基金份额如何确定,封闭式与开放式基金约定份额的依据是不同的。

封闭式基金的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额持有人也不再发生变化。封闭式基金在基金存续期间可以在证券交易所竞价交易,不能向管理人申请赎回。封闭式基金应当用募集资金的总额除以每单位基金份额的价格计算确定。

开放式基金的基金份额总额不固定,基金份额可以进行申购或者赎回,基金上市的,也可以在证券交易所交易。用开放式基金的申购、赎回金额除以申购、赎回当日的基金份额净值,就可以得出申购、赎回的基金份额。因为开放式基金份额有变动,所以开放式基金的基金合同应当约定基金份额总额。

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