基金封转开怎么操作?

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1、什么是“封转开”? “封转”,即指封闭式基金转为开放式基金。根据《证券投资基金法》及其实施细则的规定,基金合同到期终止或基金份额持有人大会决议终止后,基金应当转为开放式基金。也就是说在封闭期间,当遇到上述两种情形时,基金必须转为开放式基金;否则就是违法的。 当然从法律意义上讲,封闭期是基金经理最自由的时间段,他可以在不影响基金正常运作的情况下,决定自己的投资策略。

2、基金“封转开”有何意义? 对于基金公司来说,首先可以摆脱经营业绩的考核压力,因为对于公募基金公司来说除了货币基金之外,其他类型基金的考核期都是开放的,即每周/每月都要计算业绩排名,而封闭期可以减少这种排名的压力,更有利于基金经理进行合理的资产配置以实现资产的长期稳定增值。 其次还可以减少投资者赎回的压力,如果开放式基金的净值出现下跌,投资者一般会通过申购或者赎回的方式增加交易的数量从而摊薄成本。而封闭期减少了这种通过频繁交易获取更高收益的可能。

3、“封转开”是否会导致基金规模萎缩? 一般来说,基金“封转开”会使得基金规模出现一定程度的缩水,不过考虑到银行理财以及信托产品等资管产品的规模正在迅速膨胀,从这个角度来看,基金规模的降低其实意味着资金供给的增加,对于资金的配置效果有着积极的促进意义。

4、如何评价基金“封转开”的效果? 从历史数据来看,“封转开”对基金整体的业绩表现影响不大。但个别基金会出现较大的风险,如2016年9月1日起,华夏恒瑞债券基金由"契约型封闭"模式转为"公司型开放"模式。仅5个交易日之后,该基金业绩就出现翻倍增长。这主要是因为此前基金公司以固定收益类资产为主,采取的是“固收+”的策略,而开放以后增加了股性的仓位从而提升了整体的风险和收益水平。

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