什么基金可以转让?
你好,目前市场上允许转让的基金产品主要是FOF和MOM,其中MOM是母基金(即投资于多只基金的基金),而FOF则是专门投资基金的产品。 具体而言,根据基金合同是否允许买卖,基金可以分为交易型开放式基金(ETF)和开放式基金(FOF)两类。
1、交易型开放式基金(ETF)
ETF是一种结合股票与期货交易的指数式金融产品。投资者既可以在二级市场进行挂牌交易的 ETF 的买卖,也可以申请申购赎回。但一般来说,只有股票型的ETF才能通过一级市场的方式进行申购赎回。
2、开放式基金(FOF) FOF是通过主动选股的方式精选基金,从而追求比基准更好的长期回报。从投资策略的角度来看,分为积极型和稳健型两种类型。
通常来说,一只基金能否进行转让,取决于以下几个因素:
①特定类型基金的监管要求 我国对于公募基金产品的备案和监管有明确的要求,不同的基金类型,其备案条件和监管要求存在一定区别。比如我国境内上市的ETF采取注册制,而其他类型的基金仍实行核准制;与此同时,不同阶段设立的基金,也有不同的监管和要求,如新设立的基金在3个月封闭期后才会开放赎回,而老基金可以随时申购赎回。 需要强调的是,虽然同样都是基金,但是如果不同阶段的基金变更规则存在很大差异,因此想要通过转让来达到资产配置的目的,一定要注意所针对的目标基金是否支持。
②基金的公司治理结构 如果基金存在公司治理结构的问题,则很可能出现基金管理人挪用、侵占基金资产的情况,这种基金产品的风险较高,一般也不允许转让。 但是,不是所有有公司治理问题的基金都不能转手,例如可能由于监管机构的监管要求导致基金公司在运作中受到限制,此时虽然基金可能存在公司治理问题,但是风险较低,此类基金即可自由转让。
③基金的管理能力和经营业绩 对于主动管理型的基金,如果过去管理的资产规模较小或者业绩表现平庸,则表明该基金经理的领导能力较差,这样的基金产品一般不能转让。反之,则能接受。而对于被动管理型的基金,由于采用跟踪基准的策略,一般情况下不依赖于基金经理的能力,因此业绩表现稳定,相对来说比较“硬”,比较容易进行转手。