基金如何建立股票池？
先放结论，我比较推崇的方法是自下而上筛选个股，构建股票池。 方法其实挺简单，先选出符合自己风格的板块（或者风格类似的板块），然后从中挑选出符合自己选股体系的股票，构建股票池即可。不过实际操作可能要比这复杂一些。
这里我先说一下我对选股体系的理解。在我的理解中，选股体系其实就是指你对一家上市公司进行基本面分析的框架和方法论。你可以根据自己的喜好和风格构建一个属于自己的选股体系。 你可能会问，构建股票池需要那么多步骤吗？直接根据选股体系选出的结果不就行了？ 其实也不然，因为一家公司往往会有多种风格，如果你直接采用某个选股体系选出了结果，但结果一出来你会发现这些公司完全不符合你当初搭建选股体系时的初测预期。为什么会这样呢？因为你最初的选股体系可能是基于历史数据构建出来的，虽然经过测试之后可以较为准确的预测未来，但如果你一开始就只注重那些能够成功预测未来20%的数据的话，那剩下80%的样本数据里肯定含有很多你最初构建选股体系时没有考虑的因素。正是这些你没有关注到的因素影响了最后的判断。所以，在最终选出结果之前，我们对影响股价的因素还是需要做一个基本的考量，把一些明显对股价有影响的因素纳入到我们的选股体系中进行评估。
我的建议是最好按照以下步骤完成你的选股工作。 第一步、确定选股体系。 第二步、数据处理。 第三步、特征选择。 第四步、模型打造。 以上四步完成后，我们基本上就能得到一个相对比较完美的选股体系了。这时候你只需要将这个选股体系应用到你选择的板块之中，即可得到你要的结果。不过，在这期间你可能会遇到很多问题，我也会结合自己的实操经历分享一些经验。
比如我们在建仓的时候往往会通过量化的方式构建组合，确保每一笔交易都是高效的且经过周密计算的。但是我在测试自己的策略时却发现收益却远低于我的预期，这到底是怎么回事呢？是不是我的策略失效了还是哪里出错了呢？ 我们首先应该想的是是否策略真的已经失效，我们可以通过对策略回撤的时间点和对策略盈利能力最差的一段时间做一下对比，看能否找出导致策略失效的原因。
如果我们找到了导致策略失效的原因，那么我们需要做的就是优化策略，待策略重新恢复有效后再行使用。除了这种情况之外，还有一种情况就是策略本身并没有失效，而我们误读了测试报告。这是因为测试报告大多以均值方差等参数作为评价指标，这些指标往往是基于最大似然估计和最大后验估计得到的，当我们采用多因素建模的时候经常会遇到过拟合的问题，而这些问题都会导致策略的收益下降，但这并不说明策略已无用处。只要策略在过往的历史数据中能带来正收益，我们就应该给予它足够的重视。