降准贷款利率会降低吗？
7月9日，中国人民银行宣布，为了维护金融机构贷款良性循环，对部分县域农村金融机构和普惠涉农贷款实施阶段性激励。同时，下调资金存款准备金率0.5个百分点。那么本次降准，会带动贷款利率的下调吗？
金融分析专家梁中华表示，本次降准更多的是针对基层金融单位和涉农贷款的一种特别支持。对于普通贷款人而言，此次降准不足以改变稳健的货币政策总基调，也就不必然引发贷款利率降低。
从近期数据来看，6月新发放贷款加权平均利率为5.41%，较4月低点已改善10个基点，且主要是由于6月低评级信用债利差走高，拉高了融资利率。他认为，在“降成本”政策渐显效力的当下，降准的举措必要性不大。
据了解，2015年下半年，我国曾开展过两轮降准，以支持经济结构调整和“去库存”。但在当时，房地产价格见顶、经济下行压力已然出现，两者均不利于银行的资产端的合理扩张，进而形成了“去库存”与“稳增长”之间的矛盾。而当下经济金融环境更类似2015年，地产政策紧、经济下行压力渐显，降准有利于维护银行体系流动性合理充裕，缓解实体企业资金问题。
不过梁中华指出，当前银行面临的环境更为复杂。一方面，银行内部对不良资产的关注日益提升，“补不良”的行为很可能挤压放贷能力；另一方面，监管层引导银行业让利实体，银行需额外消耗收益以满足监管层要求。这些因素叠加使得银行现阶段难以大面积降低贷款利率。
据了解，4月末，我国商业银行不良贷款率为1.79%。五大国有行和股份行已在2019年末完成上一轮不良处置，预计新增不良贷款2000亿-3000亿元。从银行内部收益来看，降低0.5个百分点贷款利率，收益不超过100亿元。而面对监管要求，大型银行2020年将至少再让渡250个亿利润支持实体经济发展。这些让利预计将带来银行营收和净利润的下滑。
梁中华预计，若下半年经济基本状况没出现根本性变化，银行让利实体经济的幅度不会超过5%。这意味着，若金融机构贷款利率假设同比下降10个基点（5月份贷款加权平均利率为5.23%），让利只有500亿元。“在当前经济下行压力下，银行难以支撑过大的让利幅度，降利率的幅度可能也不会很大。”