什么是固定收益类基金?

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固定收入证券投资基金,简称“固收基金”。 这种类型基金的标的资产的收益率是固定的,和风险相反,这类基金追求的是绝对收益(无波动率要求)。因为基础资产是收益率稳定的债券,为了追求绝对回报,往往采用票息策略或利差策略。

1、票息策略的实现 对于持有期较短,或者波动率不能忽略的情况,可以先将债券卖出得到现金,再投资到另一券种上;如果是长期投资者,可以采用先买入再赎回的方式,通过滚动持有的方式来获取更高的收益。在具体实施过程中可以根据市场情况选择分批实施。

2、利差策略的实现 以利率债为例,目前市场上有国债、地方政府债、央票等多种信用主体的利率债工具,这些工具的到期收益情况取决于对应的期限结构。而利差策略就是基于这样的思路,找到适合的策略进行资产配置。 由于市场上不同的投资人对于风险的承受能力不同,所以需要制定出对应的方案来满足客户的需求,这里根据投资者的需求可以将组合的目标收益设定为高于、低于或者等于基准收益率。

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固定收益类基金,常指产品投资于债券、债券型基金、定期存款、协议存款等固定收益类产品。此类基金风险较低,收益波动小,适合风险承受能力较低的客户。

固定收益类证券是相对于股票等权益类证券而言的,它是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的有价证券。通常,债券是固定收益类证券的基本构成成分,债券收益主要来源于债券利息的收益和债券价差收益,此外,一些附有赎回权或可转股的债券或债券型基金也有资本增值的可能。

这类基金是所有基金中风险最低、收益最低的一类基金,其主要特点为:资本增值潜力小,收益变化幅度小,风险小,本金安全性强,适合风险承受能力低、收益要求不高的投资者。

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