债券型基金受什么影响?

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谢邀,只是刚巧最近写过相关的内容,简单分享下~ 先给出答案,一般有以下几种因素会对债基的净值产生较大的影响:

1、利率的影响——利率上涨(下跌)时,久期较长的债券价格(净值)会下跌(上涨);对于短期限的债券而言,利率上涨会使债券价格上涨,而利率下降则会使债券价格下跌。所以利率对债券价格(净值)影响比较大;

2、税率的变化——所得税率上调会增加企业融资成本,从而减少现金流,增加风险,使得长端利率上升,债券价格(净值)降低。个人所得税率上调也会促使人们延迟消费,导致需求下降,供给上升,债券价格(净值)降低;

3、信用风险——当债务人(企业或个人)违约时,债权人的资金就很难拿回来,这就增加了债券的风险,债券价格就会下跌;反之,如果债务人能按时偿还债务,债券的价格就不会大幅度下调;

4、流动性风险——市场对于资金的的需求大大增加,而央行却继续保持资金供应不变或减少,造成市场上流动性紧缺,此时债券的收益率会上升,债券价格就会下跌;相反,如果市场上流动性泛滥,大量的资金找不到去处,那么债券价格就会上升;

5、通货膨胀——在通货膨胀时期,由于资金的实际购买力下降,投资者会选择投资能抵御通胀的产品,如债券,因此债券价格上升;

6、政治与金融事件——比如政府的政策发布、金融危机等,这些都会使市场的风险偏好发生变化,从而影响债券价格。

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债券的期限越长,久期越大,意味着利率变动对于债券价格水平产生的影响就越大,相应基金净值波动的幅度也就越大。

一般来说,当央行上调法定存款准备金率或存贷款基准利率时,债券型基金面临的投资风险会比较大。

由于债券的价格与其收益率存在负相关关系,经济状况良好、通货膨胀率处于较高水平以及相应紧缩的货币政策对于国债的影响很大,但对金融债和企业债产生的实质性影响比较小。

此外,信用等级较低的企业债还受到信用利差的影响,一般只有在宏观经济状况好转时才有缩小的趋势。债券型基金的可选债券投资标的较少,所面临的风险会比较大。

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