基金规模多少清盘?

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根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》(证监会令第104号)和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(证监会令第132号)的规定,当一只基金的资产净值低于5000万元或者资金规模低于3000万元时,基金公司将发布可能终止的公告;

当一只基金的资产净值低于500万元或者资金规模低于30O万元时,基金公司提交终止申请,由基金监管机构予以核准并公告,即视为基金清盘。 也就是说,基金规模达到500万就触发清算条件了。

其实这个问题也可以这样问——基金规模多少会失去流动性? 其实对于非封闭式基金而言,只要不是单笔金额特别小,那么1万元也能卖出,因此不会存在失去流动性问题。如果非要问一个临界值的话,恐怕就是5000万元左右了。因为一旦低于这个规模,很有可能出现有人一张单就要买走全部基金的情况,导致基金无法交易下去。毕竟不是每一只公募基金都是ETF,能像股票那样连续竞价。

但如果到了5000万元的规模,已经足够应对单笔大额赎回,因此不会出现难以流通的问题。相反,开放式基金规模过大反而会增加管理成本和费用,造成流动性过剩的麻烦。 至于那些单个投资者购买金额特别大,以至于一次赎回就可能导致基金规模小于5000万元的特例除外。

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开放式基金若连续60天净赎回且净赎回额超过总份额50%,则该基金将暂时进入封闭期。在此期限内,经基金管理人与托管人协商一致,可将封闭期再延长90天。在封闭期结束后,若基金资产净值连续60天低于5000万元或者基金份额持有人不满1000人,则必须对基金份额持有人进行清盘。

在该清盘规定于去年10月实施以前,基金净值小于资产规模下限2亿元的情况并不罕见,最著名的当数天治创新先锋,2008年三季报和四季报该基金的净值已不足8000万元。

不过,由于天治创新先锋属于契约型封闭式基金,不支持日常赎回,不受清盘限制,因此,该基金在2009年一季度实现投资收益,净值顺利上升至2亿以上。而清盘规定的实施,意味着开放式基金一旦赎回达到一定标准,就会直接进入封闭期,即使基金重新扭亏,净值回升,仍然避免不了清盘下市的命运。

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