分级基金为何暴跌?

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1、首先,分级基金是一个衍生品,它的价值取决于底层证券(A、B份额对应的股票)的价格表现。今天A股市场的下跌,当然会波及分级基金。从分类看,目前市场上所有分级基金大致可以分成两类;

2、其次,投资者要了解的是,无论是什么类型的基金,其本质都是集合理财计划,它和股票、债券一样,都受到了宏观经济、行业周期的影响,同样会受到市场追捧或者冷落。

3、最后,我们要看清一件事情的本质需要透过现象看背后真实的逻辑。今日分级基金的暴跌,本质上是投资者对于行情的悲观预期,这种预期的产生有可能是基于外部事件的影响——比如金融危机、政策调控等,也有可能是基于内部环境的变化——比如公司的经营状况出现恶化。 无论如何,当投资者对后市迷茫、悲观时,风险资产价格就会下降,反之则会上涨。

4、所以,综合来看,无论是牛市还是熊市,无论是结构性牛市还是震荡市,我们作为个体投资者在策略上都要尽量均衡,在操作上尽量规避单边式投资的误区,否则很可能会得不偿失。 对于普通投资者来说,选择优质公司进行长期持有才是王道。

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分级债基A类、B类份额合并后的净值,与母基金净值存在折溢价。当整体处于溢价状态时,套利资金就可以买入、申购A类、B类份额合并后的净值,再申请配对转换成母基金,最后将母基金卖出或赎回,实现套利。由于近期短期利率飙升,买入资金的成本大幅抬升,分级债基的整体溢价率由此明显回落。

部分杠杆份额较高的分级债基B类份额折算前后可能发生以下变化:1、由于整体溢价率下降,折算后净值上涨幅度不及理论值;2、由于母基金持有债券价格下跌,折算后净值不及理论值。

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