对冲基金怎么简单理解?

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“对冲”,在证券市场上又被称为“套期保值”或者“套利”。其实,对冲的意思就是,做多(做空)一件事情的同时,再做空(做多)同一件事以规避风险。 举个例子说: 小明和小红是好朋友,有一天他想买一个冰箱,但是他担心过一段时间冰箱降价了怎么办?于是,他找到小红,对她说:“我想买一个冰箱,但是怕以后价格上涨,所以我先用100块钱买了你手里的一只股票,等过后我再用120块钱从你身边买回那只股票还给你,这样我就赚了20块钱!” 小明用100元向小红购买了价值100元的股票,然后又花了120元买回了价值100元的股票。这一来一去之间,小明赚到了20元钱——也就是这20元钱的差价就是小明的收益。当然,如果过了一段时间,股价真的上升到了120元,那么小明就有机会用120元再购买回来还给小红,从此赚取20元的差价。

现在小明和小红把这种模式用在“买冰箱”上。一开始,小明用100元向小红购买价值100元的冰箱,然后花120元再向小红购买回来的同时,又用100元向小红购买了另一台价值100元的冰箱。如此反复,小明不仅用100元买到了两台冰箱,而且中间赚的20元就是他的收益。 现在,假如小红只有100元现金,而小明却有一千万元。虽然小红有现金100元,但由于金额太小,不能单独购买一只股票,所以无奈只能把100元全部投到市场去买小李手上价值100元的股票,从而获得了100元的收益。相反,如果小明只有100元现金,他就只能买值100元的小李手上的股票,这样虽然也获得了100元的收益,但是远远达不到1000万的预期效益。此时,如果有小红愿意帮助小明,小明就可以用100元向小红购买自己手上价值100元的股票,再把刚刚买入的价值100元的股票卖给小红,这样来回交易一次之后,小明就赚回了20元。最后,当小明和小红互相交换手中对方买进的股票时,双方都不会亏钱,因为每一方都买进了对方手中原本属于自己的股票,只是换成了另外一种形式存在而已。 所以,采用这种策略后,无论市场价格如何变化,他们总能赚钱或亏不了多少钱。

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对冲基金是一种基于投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,主要通过做空具有波动性的资本市场以获取高风险高收益的投资模式。对冲基金的操作非常灵活,基本不限制投资品种和投资方向,即可以做多,也可以做空,同时还可以使用借贷、卖空和金融衍生品等高风险的交易手段,利用多种金融工具及杠杆效应来成倍放大投资组合的市场风险和预期收益。在国际基金市场中,对冲基金经常以私募基金的形式出现。在美国,只有净资产在100万美元以上或者年收入在20万美元以上的个人才能成为对冲基金的投资者。

对冲基金名称的由来。对冲基金名称的出现可以追溯到上世纪50年代,海因茨*哈恩、阿瑟*韦尔奇和阿尔弗雷德*琼纳斯三人合作在美国创办了一只投资基金,命名为海因茨基金。该基金采用了同时做多和做空两种股票市场交易方法,利用多空交易和空头头寸对冲风险的方法来规避风险较大的股市下跌带来的损失,使投资在不同的市场环境中都能获利。由于这种“以对冲减少风险同时寻找获利机会”的基金交易方法具有独到性,该基金因此被称为Hedge Fund,即对冲基金。50年代的美国,股票市场低迷,这种新型投资方式迎合了投资者保本获利的需求,于是对冲基金从诞生之日起就发展迅速,成为一种日益活跃的新型基金形式。

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