首发基金好吗?

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看到很多关于“首发的”的问题,其实这些问题的本质是同一类问题——“买新基金还是买老基金” 先说答案,一般来说建议买新基金 对于普通的基金投资者来说,买新基金还是买老基金主要取决于两个因素:

一、是否支持“首发基金”;这个我们没办法改变;

二、是否相信基金经理的选股择时能力——也就是对这位基金经理的管理能力是不是认可。 这其实是一个先有鸡还是先有蛋的问题,但我们还是需要确定一个原则 ——即优先买新基金! 为什么呢? 我想主要是由于以下三点原因:

1. 新基金的“可投资仓位”更高 因为基金成立之初都有最低仓位限制,一般股票基金(股票资产比例不低于80%)要求80%以上的资产可投资仓位。而老基金一般经过长期运作后,仓位很难再大幅提高。对于偏股型基金来说,可投资仓位更高的新基金更有利于基金经理进行调仓换股操作。

2. 新基金的波动性可能更合适 首先因为新基金有建仓期,在建仓期内会采取逐步买入的方式降低单个项目配置比例过高的风险;其次是新基金没有历史波动率的参考标准,在控制回撤方面会有天然优势,更适合波段操作和能力圈拓展。 对于普通投资者而言,如果本身不具备主动投资的能力,优选波动率较低的新基金或许是更好的选择。

3. 新基金费率可能更有利 对于普通基金投资者来说,除了认购费和申购费之外,或许赎回费是他们最为关心的费用项。而通常情况下新基金的赎回费相对老基金会更低一些。当然这主要取决于基金公司和监管的要求,有的公司可能要求一致,有的则会灵活一点。

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从近几年发售的基金业绩上来看,首发基金整体要优于老基金,但还是要具体情况具体分析,不能一概而论地认为首发基金就好或坏了。

对于规模偏大,业绩较稳定的老基金,在基金经理没有变动的情况下,这类基金继续操作的盈利性还是很大的,新发的老基金往往具有很大的优势,在基金起始建仓时,较容易实现基金净值的快速增值。而且从今年上半年首发基金和老基金的表现来看,也反映出首发基金的整体表现要优于老基金。

但是也有老基金比新基金表现好的,如“长盛成长价值”,虽然其在5月3日已实施拆分,但其5月底的净值依旧达到1.2128元的高点。对于基金是否具有可持续盈利性,仍要看其基金经理的个人决策能力,选择业绩和净值增长较快的基金才可实现盈利性最大化。

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