基金市值如何变化？
举个简单的例子，帮你理解基金净值和市值的变化过程——假设有一家基金公司发行了一只混合型基金，该基金的规模是50亿元，目前持有资产的情况为：债券14.5亿元、股票28.9亿元、现金6.5亿元。接下来把每一部分资产的变动情况告诉你（为了方便计算，忽略掉各种费用） 如果该基金买入的债券到期了，收到本金和利息共计16亿元，则会公布一个“非交易清算净值”为1.287（1-Q=16/50）；而当日收盘价是1.283，两者非常接近。
值得注意的是，这个“非交易清算净值”并不是实时计算的，而是基金公司每个季度或者每年计算一次的结果。也就是说，这只基金在持有期间只要不卖出，那么其资产组合一直是变化的，但“非交易清算净值”只是一个累计数值，不会及时调整。 到了下一个季度，该基金又买入了10亿元的股票，则收盘价为1.294，比上一个季度的1.283略微上升。同时，因为债券已经到期，需要再次支付利息，所以“非交易清算净值”会调整为1.309（1+R=10/50）。
此时，投资者会发现，虽然股票上涨了1%，但“非交易清算净值”却下降了1%，正因为在持有期间基金按照持股比例分红了一次，金额约为4.05亿元（1.309*0.33=4.05），导致了“非交易清算净值”偏低。当然，如果该基金一直没有分红，那么“非交易清算净值”将会一直维持在高估值的状态。