美国基金跑不赢指数吗？
2.6%的超额收益率，看起来还不错，对吧。 但这已经是3年多的业绩了啊。。。 这支基金成立于2014年下半年，也就是从2015年开始算起，到目前也只有两年半左右的业绩。 这两年美股可以说是波澜壮阔，从低点上来，道琼斯工业平均指数涨了将近130%。 如果把时间拉长到十年，这支叫作“标普500指数增强”的名字可能才更贴切一些——这十年的超额收益也只有7.6%而已。 在最近这次暴跌之前，基金的回撤也是惊人的大。在2018年跌去近20%之后，今年二月又大跌了近20%。 而同期标普500指数仅下跌了5%不到。
所以说，这支基金确实不算是特别出色的产品。 但话又说回来，如果一只基金连基准都没法跑赢，那么它也就没有存在的意义了。 所以这支基金的问题其实也很明显：由于主动管理基本是不产生任何费用的，所以只要能够持续跑赢基准，哪怕只是短暂的超过，对于投资者的回报都是绝对受益的（因为费用是按年收取的，每年会固定消耗一部分收益） 另外，根据基金披露的信息，其策略的年化信息系数是-8.9%，说明其在震荡市中表现不佳，可能在择时方面存在一定问题。 但凡事不能看表面……