次级贷款什么意思？
美国房地产之腰斩的次贷危机
2007年8月9日，美国第二大次级抵押贷款机构美国国家金融公司宣布申请破规模产，拉开了美国次级抵押贷款市场危机的序幕，短短一个月，次级贷款危机像瘟疫一样蔓延美国，美林、贝尔斯登、房利美、福特金融等机构或被收购或被吞并。
美国次级抵押贷款，指的是一些贷款机构向信用等级不高，或收入不稳定的客户提供的贷款，贷款利率较高，一般达到6%-8%，有的甚至高达10%以上，同时，抵押贷款一般年限在15年以内；而正常房贷，一般是20年-30年。
美国次级贷款人大多没有工作或是收入不高，银行不能仅仅依靠贷款人的收入来偿还款的本息，所以提高了贷款利率，增加了担保，一般要求贷款人买相关保险和第三方担保。
美国房屋抵押贷款的平均期限大约在15年，超过30年的很少，主要原因是美国人对提前还房贷相当关注，所以贷款一般是15年左右。美国还有另外一种贷款方式--收入挂钩贷款，一般都是20-30年。美国前10大银行都有这类产品，由贷款人按照市场利率将贷款返回给银行。
美国次级抵押贷款危机的原因
美国次级抵押贷款危机的产生有着深刻的社会背景，是美国经济结构失衡、经济周期运行规律以及住房政策失误等综合因素造成的。
第一，美国经济结构失衡是深层次因素。1995年以来，美国经济进入新一轮景气周期，GDP年增长率一直保持在3%以上。在这一轮周期中，消费一直是带动美国经济增长的核心动力。20世纪90年代末，美国出现新经济发展热潮，如网络经济、生物医药等，这些新兴行业吸纳了大量优秀劳动力，增加了高额个人所得税的缴纳。但与此同时，2001年经济遭遇“9·11”恐怖袭击后的小周期下滑，以及2003年以来持续长达4年的经济滞涨，使美国消费能力不断受到削弱。但长期以来，美国过度依赖消费拉动经济增长的惯性难以在短时间内得到改变；一旦正常增长曲线受到外来因素干扰，则极易爆发消费信用危机。
第二，美国经济周期规律使然。1997年-2006年被称为美国历史上最长的经济繁荣期。在此繁荣期内，美国私人各部门结余资金非常有限，没有足够财力扩张金融资产。而作为普通老百姓，购房一直是美国人最主要的投资渠道。据统计，在2004年-2006年三年间，美国平均每10个家庭就需要购买或置换一套住房。在这种很强的购房需求推动下，加上宽松住房信贷政策的扶持，使美国房地产业持续火爆。
第三，美国住房政策致危机扩大化。美国是目前世界上住房政策最差的国家，也是住房矛盾最突出的国家。美国住房拥有率高，但居住的公平性和舒适性差。在纽约等城市，仅40%的居民拥有住房，而且大一半的居民住在陈旧、狭小、设施不良的危房中。美国城市房地产的主要作用是赚钱，而不是居住。所以，美国人多地杂乱，居住水平差。政府为了把大城市居住混乱状况加剧和贫富差距扩大。1997年-2005年，美国共出售600多万套房子，而其中有400多万套是两居室或三居室房子，这说明这些家庭的居住状况根本不用政府帮忙而会改善。同时，为了鼓励国民多买房，美国政府的税收政策完全有利于房地产资本占有的再分配。
美国次级贷款带来的影响
1、美国银行及债务催收公司通过没收抵押房产进行贷款收回。
对于那些无法支付抵押贷款的“次贷”客户，他们的贷款将转为政府的公债，由政府专门机构进行管理，而原本在房屋出售前，银行有义务以不低于贷款金额的形式，保留在客户帐户上，以备支付房屋卖主的房款。而一旦房屋收回，并经过合理出售后，所获房款将优先用于支付“次贷”客户的债务。同时，债务催收公司还将开始针对那些可回收房产的次贷客户进行催收。
2、“次贷”危机对整体经济影响有限。
迄今为止，“次贷”问题的爆炸性发展还局限于房地产行业。而即便是面临巨大的倒闭威胁，美国房地产监管机构仍旧维持着市场的极度宽松。
“即使整个房地产活动停止，房屋建筑还是继续进行，”FNA总裁肯特·贝里奇表示，“这或许会使经济轻微打滑，但不足以使经济进入衰退。”