底层资产是借款人吗？
债权转让类理财平台的底层资产大多为个人贷款和个人经营性贷款，平台从场景方获取的借款人债权，并通过自有平台发售给投资用户。因此，平台的底层资产并非是具体的借款人，而是借款人向场景方或平台的合法债权。
场景方作为持有借款人债权的第三方出借人，将合法取得的借款人债权通过平台的居间撮合，以债权包的形式转让给投资用户，投资用户受让债权包而成为该笔借款人债权的最终持有人。
在这样的模式中，对于持有借款人债权的场景方或平台而言，向理财用户转让债权本质上属于出售债权，而非借贷，符合《中小企业促进法》《合同法》和《关于规范和促进电子商业承兑汇票业务发展的指导意见》等法律法规及政策的规定。同时，将分散在个人手中难以流动的债权资产标准化、金融化，是激活金融市场活力、推动金融服务实体经济与普通百姓的重要形式。