企业定增聊什么意思?

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企业融资模式有多种,根据是否存在担保或抵押分为:无偿债能力证明和提供担保抵押两种; 根据融资的主体是否特定化为:私募和公募; 根据交易场所是否特定化分为:场内和场外; 还有以是否有固定价格为标志分为:折价发行和溢价发行以及平价发行等。 我们平时在电视上看到的某上市公司融资多少亿,主要指的是非公开定向融资,这里就涉及一个概念--定价。

所谓定价就是指确定证券的价格。证券价格有2种计算方法,一种是以成本计,那就是按票面金额扣除相关费用后的资金成本。另外一种就是以市场为导向的估值方法,即通过比较同类型企业的市值加权平均法估计出公司的市场价值,然后确定公司股票的发行价格。

这里就引出了定价的原则,也就是决定发行价3个基本要素:成本、需求与供给。 在实际工作中还要结合监管机构的要求来制定相应的策略。 例如对定价底价的设定要参考最近一段时间的走势,不能定的太低;又比如考虑市场的承受能力,一次融资太多会压低市场的流动性,则要考虑分次、分批进行,或者适当稀释股东比例,降低单位筹资成本等等。

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上市公司定向增发(简称定增):非公开发行股票,是指上市公司采用非公开的方式,向特定对象(不超过十名)发行股票。一般特定对象包括:公司控股股东、实际控制人或其控制的关联人;公司股东、公司的董事、监事和高级管理人员;证监会规定的其他情形。非公开发行股票属于定向发行,对发行对象以及发行价格和数量等有着严格的规定,与一般发行新股相比,区别主要在于对发行股票的流通有限制,且认购者所获股份往往有相当部分作为与发行公司的交易对价。

公司定增的目的主要在于:

1、引入的战略投资者,改善公司法人治理结构;

2、激励公司管理层与员工,使其利益跟股东利益一致;

3、收购大股东的资产,减少关联交易或同业竞争,促进整体上市,改善公司资产质量;

4、吸收财务投资者,缓解资本金不足的困难,满足公司发展需要;

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