分级指数基金有哪些?

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目前国内的分级基金市场主要有5类,它们分别是货币分级基金、债息分红型分级基金、股票分级基金、指数分级基金和QDII . 其中以股分级基金最为热门,而股分级基金又分为主动管理型和指数复制型。

1. 先说说货币分级基金 MF,这类基金的底层证券是流动性最好的资产(比如短融、AAA债券),每天都可以进行份额的交易,价格基本不存在大幅波动的情况,因此其收益基本由利率决定,类似余额宝等理财产品。由于风险极低,所以可以投资于这种的基金基本为保本型。

2. 债息分红型分级基金 D,它和MF最大的区别就是没有现金仓位,全部用于持有债券或存款,通过利息分红的收入来获得收益,由于利率走势一般情况下会保持一定的一致性,所以对于此类基金来说,选择长期持有可以获得稳定的增长。

3. 股票分级基金 B/A,它的运作方式和股票期权类似,分为优先级(B份额)和普通级(A份额),预期风险不同,对应的风险补偿也不相同。对于这类基金来说,主要收益来自两部分,一部分是B份额的收益,另一部分则是A,B之间份额差价带来的收益。

4. 指数型分级基金 ETF/LOF G,这类基金通过配置一揽子股票实现对标的指数的跟踪,无需买入一揽子股票就可以获取个股平均收益。而且因为ETF/L0F实行的是场内交易模式,投资者只能做二级市场买卖,不能像普通股票一样进行估值波动带来的差价的挖掘。

5. QDII S,这类基金主要投资于境外证券市场,品种有股票、债券以及外汇等,比较适合国内理财需求较强的投资者进行海外资产的配置。

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分级指数基金的运作原理其实并不复杂,以最早上市的一只分级基金合、申万深成指为例,基金成立后,将所募集来资金全部投入跟踪深证成指的申万深证40指数分级I级份额,所购入的I级份额分为预期风险收益较低的申万收益和预期风险收益较高的申万进取这两类份额。申万收益定期将申万深证40指数分级I级份额约定收益以份额形式进行强制分配,申万进取则以杠杆方式放大申万深证40指数分级I级份额净值波动。

合、申万深成指的上市交易,为投资者提供了更多的基金投资选择,同时也为市场提供了杠杆交易工具。由于申万收益份额约定收益明确,运作稳健,既具备类似债券工具的特征,而又远高于目前债券市场的收益率水平,对于追求低风险、稳定收益的投资者来说是个不错的选择。申万进取份额则带有杠杆,可以放大指数上涨收益,适合看好市场走势、追求高收益的投资者。投资者通过申万收益与申万进取的配对转换业务,还可以在二级市场上实现T+0回转交易,为专业投资者提供了波段操作的杠杆交易工具。

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