量化对冲基金怎么盈利?
假设你的策略预测标普500的回报,那么就可以在SP500成分股选择同等数量的头寸,通过多空头寸的组合来降低单一资产的风险。 然后只要你的策略能连续赢利,每月都是如此,即使你只交易一天或一周,你最终获得的收益是正的且大于零,而且你的最大回撤远远小于1。这就是你在不断赚钱,虽然一开始可能很少,但积少成多,你一直在赚钱!(这里忽略了一切费用和成本) 如果策略停止运行,因为你的策略有明确的开始和结束的时间点,那么在时间点之后你就不能获得任何收益了。即使此时市场再次回到同样的波动状态,你已经错过了。这就是你的策略已经完成了它的任务,它已经将它的利润放进了你的口袋。
当然如果你不想等那么久的话,你可以缩短你的周期,比如每两天或者每天查看一次你的策略的表现。这样做的好处是能让你及时获利了结,避免让你的资金因为长期持有而失去机会成本。 但这样做的问题在于你可能会错过一些重要的信号,这些信号也许是你之前没有注意到的,它们可能会导致你最后的资金曲线出现明显的下坠。 也就是说,除非你有足够的耐心,在你设定的策略的周期内静待佳音,否则你可能会错过最佳的机会,甚至导致亏损。
量化选股的盈利模式主要通过预测因子分析和估值因子分析。
预测因子分析是指,通过各种基本面和技术面信息,运用数量化选股模型精选个股,在有效控制投资组合风险和保持良好流动性的前提下,通过量化对冲等各种操作策略,力争获取稳定的绝对回报。
估值因子分析则是通过量化模型分析大量股票价格及交易数据,跟踪不同时间窗口下的市场交易行为和投资者情绪变化,当个股价格与量化模型估值发生偏离时,进行反向投资。量化选股型基金在择时方面一般以量化对冲策略为主,并结合量化模型选择适当的时机择时。
量化对冲是指管理人通过量化模型,预测股票和其他主流大类资产的价格及波动率,优化大类资产配置权重,构建收益良好的资产组合。同时,建立股指期货空头头寸,以对冲资产组合的系统性风险、获取稳定的收益。量化对冲类基金是绝对收益基金中较为典型的一类,其投资策略具有鲜明的特点。股指期货的参与程度较高、仓位较低、换手率较低是量化对冲基金普遍的特点,主要采用阿尔法策略与CTA(商品交易顾问,Commodity Trading Advisors)策略。