什么是封闭基金溢价？
“封闭式”指的是基金发行结束后，在整个存续期内不得再发行新份额； 与之相对应的是开放式基金，在任何一个交易日都可以申购和赎回； 对于投资者来说，买到的基金是“封基”还是“开基”主要取决于其购买时间；如在基金募集期（包括基金成立日后、上市日前）购买，则购得的是封基；如发生在基金上市后，则购得的是开基。
1．对于首次发行的基金，其成立日是其开始正式运作的日期，此时基金单位净值等于基金发行价格；从基金成立日起，基金单位净值通过新的申购和赎回实现，直到达到或接近1.00元，整个过程持续到基金的整个存续期结束。在此过程中会出现一定的折溢价，这个溢价率就是基金封闭期的折溢价的计算结果。 例：某基金发行价2.50元/份，当基金运作一段时间后，市场报价上升至3.00元/份，则该基金的封闭期折溢价率为(3.00-2.50)÷2.50×100%=20% 需要注意的是，由于基金成立日的选择权在于基金管理人，因此上述计算中涉及的基金单位净值均指“基金成立日单位净值”。
2．对于已经上市的基金，其成立日即为上市日期，即已有历史成交的股价记录。在此情况下，需要将基金的认购价格与最新收盘价进行比较，计算两者之间的差额及其百分比，这个百分比就是基金封闭期的折溢价。 例：某基金最新收盘价为2.80元/份，投资者的认购价格为2.70元/份，则该基金的封闭期的折溢价为 (2.80-2.70)÷2.80×100%=4% 无论是第一次发行的基金还是已经上市的基金，在其封闭期间存在一个固定的溢价率，但这个溢价率并不是固定不变的，它会随着申购和赎回的情况以及二级市场的波动而变动。