中银战略新兴基金好吗？
最近很火的一只产品，刚上市就受到热捧，发行规模超过50亿，但业绩表现却令人大跌眼镜，这是怎么肥事呢？ 中银战略新兴产业股票 (A类970012；C类006430）于2020.08.14成立，募集规模达到541.9亿元，成为历史上第13只“百亿级”新基。然而就是这只“潜力股”，在成立一周年时（2021.08.14-2021.08.15），累计净值仅为1.015元，跑输同期沪深300指数（1.51%）和创业板指（1.67%）。 作为一支战略性新兴产业基金，投资范围涵盖生物医药、信息科技、新材料等战略性新兴产业领域。
前十大重仓股显示，该基金在医药板块上布局较多，其中对康泰生物（300601）、万泰生物（603392）等疫苗概念股的持仓比例合计高达24.98%，对广联达（002410）、用友网络（600588）、恒生电子（600570）等科技股的持仓比例也超过5%。 根据中银基金披露的数据，截至二季度末，中银战略新兴产业股票的资产组合为，股票市值27.43亿元，占比75.48%，债券市值3.58亿元，占比9.79%。
值得关注的是，虽然配置了较重的股票仓位，但是该基金的股债收益比（R值）却较低，低于市场上绝大多数偏股型基金。这主要是由于该基金在报告期内的收益率主要来自债券部分，约6成的票息收入助力其实现正收益。 但基金公司通过底仓操作模式，试图借助仓位灵活性提升对收益率的追求，这类策略在行情上涨时能收获较不错的收益，但当市场回调时也可能造成较大损失。