基金转仓怎么计算?

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这涉及到一个实际的操作问题,就是对于某只基金而言在季报或者半年报送出的净值是扣除了赎回费用但是不包含申购费用的,然而在实际交易过程中买入和赎回都会产生相应的手续费(也就是申购费和赎回费)。 为了简单起见我们假设市场情况、资产配置以及各类基金的运作都是相同且简单的,那么基于上述原则我们可以得出如下公式: 其中NTA为包含申购与赎回成本后的基金总市值;FPA为不包含任何操作成本的基金资产价值;T为时间单位,一般以年计;r为每年期望收益率;f为每年的费率支出,包括赎回费、申购费和管理等费用;R为风险溢价,即承担一定风险的收益补偿。 基金的买卖成本对总体的收益影响是非常大的。

回到题主的问题,如果基金公司是以4%的年化率进行运作并产生了7000万的收益,同时我们假设该基金的运作没有发生任何意外(也就是说没有产生任何赎回费用和申购费用),那么其净收益应为7000万。 但是事实往往并没有这么简单,尤其是对于主动型的基金而言基金经理会根据市场的变化以及组合的风险状况来决定是否赎回或者是否买入,这种决策必然会产生相应的费用。 一般来说此类费用不会体现在基金公司的财务报表中,而是列入其他支出项目。

如果考虑到这类成本,4%的年化率显然是无法达到的。当然投资者也无法获得比4%更高的回报。 因此可以说,基金的买卖成本其实是由投资理念和风格所决定的。追求高换手率的积极型管理必然会增加投资者的交易费用而寻求低换手率的平衡型或谨慎型管理则相对节约投资者的交易成本。

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基金转换的费用由转出基金的赎回费和基金转换费两部分构成,具体收取的费用以办理基金转换申请时的相关产品公告为准。

1、转出基金赎回费

在基金转换过程中,对转出基金视同赎回,将收取相应的赎回费,其中25%归入基金资产,其余部分用于注册登记费和转出基金管理费等相关费用,具体收取情况可参照相应基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件以及相关公告。转出基金赎回费=申请赎回份额×转出基金份额净值×转出基金赎回费率。

2、基金转换费

基金转换费可由申购补差费代替,根据交易的具体情况,可免收基金转换费或者转出基金和转入基金各自适用的申购补差费。

在上述基金转换费用中,25%的部分归入转出基金资产,其余部分用于支付市场推广、销售、注册登记费等各项费用,未计入基金资产。

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