村镇银行贷款合法吗？
当然合规。 银行作为金融机构，最基本的功能就是中收。他通过贷款的方式将社会上的闲散资金集中起来，交给需要的人，他从中收取一定的利息并承担风险，然后把钱放到最安全的地方，即政府的债券和优秀的企业债券里面（一般老百姓买的理财也是类似这种方式，只不过银行是直接买，你是委托银行买）。所以你看，这个过程非常合规，而且受到国家的监管。
但是，请注意以下两个词，“村”、“镇”。这两个词一般指农村地区，而农村地区的金融体系通常是由国开行或者农发行主导的。这种金融机构有一个特点，就是存款准备金率可以上浮到40%甚至50%，而一般的商业银行的上限是21%。存款准备金率越高，意味着这部分钱其实越不流动，因为他要用于放贷的机会成本很高。
当这些机构把这笔钱贷出去的时候，一般来说是有保障的（即使还不上，也有国家出面兜底），这时候你懂的，利率一般是很低的，因为风险基本为0。 但除此之外呢？还有另外一种情况，也就是题主说的这种情况。我姑且称之为“以贷还贷”。这就是说，一些企业可能本身资质一般，没有办法从大型的银行得到贷款，那么此时他就打主意了，我能不能找一家没有存款准备金的地下钱庄，我先跟你借一笔钱，等我赚了钱再还给你。于是，本来应该进入实体经济的资本，有一部分进入了这个圈子。这就像古代的典当行一样，你拿着东西跟我换钱用，等有钱了再换回去。
所以你看，这种操作其实是违法的。违反了存款准备金条例，并且如果产生亏损，国家也不负责兜底，因为这种金融机构通常是没有金融牌照的，属于非法融资。