不良资产升高的原因？
首先是疫情导致很多民营和小微企业停工，它们在经济下行期、本身经营就不好，这次停工就更加雪上加霜，没有营收，现金流断裂，导致无法按时还本付息，出现了逾期拖欠，成为不良。这是短期内非常突出的。
第二是经济下行本身造成不良率走高，部分产能过剩与夕阳行业的企业经营越来越困难，或者倒闭或者兼并重组，都会导致金融资产的不良率上升。
第三是以前一些所谓的金融创新，比如所谓的现金贷、高利贷、消费金融、校园贷等，这些创新有严重缺陷和伦理问题，随着2019年开始的严格监管，很多这类创新业务无法继续开展。比如很多P2P平台在2019、2020年无法继续经营。这类非法业务本身就有大量坏账和欺诈，无法经营了后，就都转化到与其合作的银行成为不良。
第四是以前在上一轮经济增长下滑期，2013-2017年，很多通过影子银行进行的不规范业务，包括通道类业务和类信贷的非标业务，经过五年的积累，很多都到了风险释放期，在2019-2020开始爆发。这类业务很多投向了房地产和地方隐形债务，本来就是监管不规范的高风险领域，到了偿还期问题就突出起来了。
第五是大量个人住房抵押贷款和消费贷款，以低息获得资金，进入股市和楼市，或者投资高风险金融产品，比如2017-2019爆发的大量私募股权基金，这类业务也到了偿还期，很多无法偿还本金和利息，转化为银行不良。