股票的贝塔系数哪里找?
1、对于国内数据,目前我找到比较准确的是WIND数据库。WIND的数据需要付费使用,但是有些证券公司会有客户使用权限或者可以购买权限进行使用。如果题主是炒股大户或券商的大客户,可以和你的客户经理申请一下;如果是普通用户,可以到同花顺等软件中查阅一些数据,但不一定全面和精准(比如不能看到一些基金公司的股票型产品的Beta)。
2、对于国外数据,我查了下,似乎都是要收费的。当然,如果有朋友知道有免费渠道也可以告诉我~ 以下是我通过Wind查询的结果: 注:这里是以沪深300指数为标的。其他ETF也是如此,因为ETF本身跟踪标的指数,所以其Beta自然与该标的指数是一致的。
另外,以ETF为例:ETF=成分股投资+权证投资。那么它所投的成分股的Beta如何计算呢?这就要用到资产定价模型了。在资产定价模型里,将股票价格与预期股价收益率联系起来。根据资本资产定价模型,股票的风险由两个部分构成,即市场风险和市场贝塔(β)。而市场风险又由系统风险和非系统风险组成,其中非系统风险可以用资本资产定价模型中的α来表示。
当对一只股票的预期收益率为零时,则该股票的市场价值等于市场上无风险利率水平加上它的必要收益率,从而得到下式:P = Rf + B(Rm-Rf)(1) 从上式可以看出,股票的必要收益与β值成正比。因此,从理论上讲,只有当β值为1时,投资者才可以通过购买整个市场的证券组合来获得其预期报酬率,这时系统性风险已完全被分散掉,剩余的非系统风险完全可以由证券市场上的无风险利率来抵消,也就是说,此时α值为零。