在美国存款利息是多少？
我最近在研究国债，所以看了一点美联储的资料（因为中国不公布利率） 简单说，美国10年期国债的利率是3.8%。 那么，以275亿美元的国债规模计算，每年利息收入94625万美元。 然后我们看看不同的存款利率情况下，银行的收益如何。假设客户在银行有1万美元的活期储蓄账户，年利率为4%。银行以客户的名义购买国债，得到94625万美元，扣除成本、税金和费用等后，银行的净利润约为5万多美元。
这个数据说明，美国的10年期国债收益率水平下，商业银行是愿意持有国债的，而且收益足以覆盖成本；如果国债收益率上涨至5%，银行利润立刻翻倍。 我们再来看中国的国债情况。我国10年期国债的利率是3.02%。按15万亿元债券余额算，一年利息收入4530亿元。假如央行购买了其中的一半，即2265亿元，再按照10%的管理费率和20%的所得税率估算，央行每年大约可以获得927亿元的利润。也就是说，我国的国债利率水平下，国家把10%的收益分给中央银行作为手续费，而银行实际得到的收益率估计不到5%。
从上述计算可以看出，中美的国债利率差至少有一个百分点，这意味着美国的银行能够获得的收益大约是中国的银行近8倍。 中国实行的是基准利率制度，也就是市场利率参照基准利率定价；而美国则是基于市场的实际利率水平确定国债利率。由于中国的金融市场上货币供给小于需求，因此中国的基准利率是市场利率的上限，即比市场利率高。
为什么会出现这种情况呢？我认为是因为中美两国的货币政策不同导致的。 中国实行的是宏观审慎的货币政策，也就是整体上看，货币供给要大于货币需求；但是，微观上，对于个人的贷款还是严格限制的。市场上的钱其实是有的，只是流动过程中被限制了。
美国采用的是微观审慎的货币政策，即在个体层面，无论是个人还是企业借贷都受到严格限制，市场上的钱其实并不多，只不过可以通过购买国债的方式流向政府手中而已。 所以归根到底，这是两个国家的货币政策不一样导致的，一个倾向于“宽货币”，另一个则“紧货币”。结果就是美国的国债利率低于市场利率，而中国则高于市场利率。