万里扬股票怎么样？
缪靓最佳答案
万里扬现在不是好股票了，已经没有了投资价值。 万里扬2021年三季度财报显示，公司前三季度实现营业收入57.9亿元，同比下降28%；净利润为3.6亿，同比下滑43%；扣非后利润更是只有2.9亿元，同比大跌55%。第三季度单季来看，业绩更是大幅恶化，营收和归母净利分别下降37%、58%至14.1亿元与-6000万元。
公司解释称主要原因是受行业周期性调整及上游原材料价格上涨影响，变速箱价格虽有上涨但终端销售未能相应提升；同时受到芯片短缺的影响，公司变速箱产销量较上年同期减少14万台。 实际上万里扬的业绩从进入2021年开始就一路下滑，从半年报数据来看，相比一季度，二、三季度营收降幅分别扩大约1个百分点至22%、37%，而扣非净亏损则由-2731万扩大到-6000万。 万向集团是万里扬的第一大股东，持股比例超过20%。不过由于万向集团是国有控股企业，其持有的上市公司股份也大多通过信托计划方式持有，因此其个人并没有实际的控股权，而且也没有意愿去实际掌控这家公司。目前万里扬的实际控制人是吴家平，吴家平出生于1965年，大专学历，曾任浙江台州拖拉机厂财务科会计，历任浙江台铧集团有限公司副总经理兼财务总监等职。 现在万里扬的主要业务就是汽车变速器，占了总营收的6成以上。但汽车变速器的毛利率仅10％左右，远低于公司的整体水平（20％），导致公司整体盈利水平持续走低。
万里扬的主业发展并不顺利，所以不得不开始拓展新的增长点：今年9月2日，万里扬发布公告称将以5.8亿元收购辽宁锐通51%股权，加码轻卡变速器领域，这也是公司继商用车变速器产业化项目后再次加码商用车领域。 但以万里扬目前的资金实力来看，继续深耕汽车主业恐怕已力不从心。为了摆脱业绩困境，只能不断拓展新业务，这样只会进一步拖累主业的发展进度，形成恶性循环。 目前万里扬的总市值约48亿元，股价17.7元/股。 从估值角度来看，万向系旗下的其他上市平台如万向德龙、万向钱潮等都有明显低估迹象。相比之下，显然万里扬的估值水平更加虚高。 所以对于投资者来说，如果非要选择万向系的上市公司标的进行交易的话，那么更建议优先选择在港股上市的万向德龙或万向钱潮。 至于在万里扬这里，基本上就只能当“散户”来对待了……
优质答主
我是2016年买的，当时是冲着“中国车”去的，买入价3.75元/股 ，现在价格是4.97元/股(目前只持有7支个股)，涨幅为48%左右。 万里的经营模式比较独特，就是先低价向经销商提供变速箱产品，然后再通过他们以高价把产品卖出去的方式赚钱差价，这就像经销商批发零售商那样。 这种商业模式的优点在于可以避开整车制造厂商和竞争对手，缺点就在于需要大量的前期资金的投入以及需要不断开拓市场的能力，并且还需要经销商渠道。 在过去几年，由于国家鼓励汽车行业发展，所以给到了汽车行业的很多政策优惠，也给了整个行业发展的机会，使得汽车行业整体发展很快的。在那个时候，像长安，东风等车企因为自身技术不足，也需要依靠外来的力量来提升自身的技术水平，因此它们跟万里建立了合作关系。
万里扬是一家专业生产汽车变速器及汽车离合器的汽车零部件行业骨干企业、国家重点高新技术企业。变速器产销量自2001年以来一直稳居全国同行业前列，产品配套服务于国内上百家(包括上汽通用五菱、上海大众、北汽福田、东风柳汽等)著名汽车厂的300多个车型。2014年完成收购奇瑞变速箱和芜湖万里扬，开始布局CVT无级变速箱市场。2015年10月发布定增预案，拟募资14.88亿元用于自动变速器及零部件建设项目等。2018年收购吉利汽车变速器资产，完善变速器产品序列，形成CVT、DCT和MT业务全覆盖的产品布局。
传统主业MT销量保持增长，CVT产品贡献增量。公司传统主业MT变速箱销量保持较高增速，且伴随产品升级单车价保持增长，该部分业务有望保持20%以上的增速。CVT无级变速箱较传统齿轮式AT变速箱体积更小、重量更轻，同时具备动力输出更为平顺且燃油经济性更好的优势。CVT变速箱市场起步于2015年，随排放标准的逐步趋严渗透率快速提升，2020年市场规模达260.5万台，过去5年CAGR达40.8%。公司CVT变速箱产品于2018年起投放市场，已实现批量供货且产品力出色，2020年销量达到12.5万台，市占率进一步提升至48.0%。
DCT填补空白，迎来新增长点。公司2020年11月发布定增预案，拟募资38亿元用于年产20万台双离合自动变速器总成及零部件建设项目等，定增已于2022年1月落地，公司已具备年产能为20万台DCT自动变速器的生产能力，DCT变速箱填补了产品序列空白并有望成为新的业绩增长点。目前DCT变速器项目处于市场拓展初期，2021年12月与吉利汽车、领克汽车、一汽汽车陆续签订DCT18项目开发意向书及定点协议，相关项目正在进行试验匹配工作。
新能源混动市场方兴未艾，公司混动变速器获主流车企青睐。我国混动市场起步较晚，渗透率低于海外10%左右的平均水平，近年来伴随着比亚迪DM-i、本田iMMD等混动车型的发力渗透率快速提升，根据汽车之家终端上险量测算，2021年我国混动车型渗透率达到2.8%，同比上升1.8个百分点，2022年上半年渗透率达到4.2%，同比上升2.6个百分点，持续保持高增长。变速器领域，混动变速器与自动变速器技术路线具有较高的延续性，公司2021年12月与吉利汽车、吉利动力签署了一系列混合动力变速器总成及相关零部件的生产供应协议，2022年3月发布G6e混动变速器，并与合众汽车签署《战略合作框架协议》，混动变速器客户结构优异，产品极具竞争力，将为业绩增长保驾护航。
